赖晓文 清华大学电机系博士后、北京清能互联科技有限公司CTO 上期文章简要介绍了南方(以广东起步)电力现货市场规则体系以及交易品种、市场出清、节点电价、日前市场模式、结算方式等关键问题。本期文章主要聚焦于中长期交易细则,对中长期交易品种、分解曲线、交易约束等问题做分析和解读

2018-09-09 20:16:04 · 南方能源观察   阅读:793
赖晓文 清华大学电机系博士后、北京清能互联科技有限公司CTO 上期文章简要介绍了南方(以广东起步)电力现货市场规则体系以及交易品种、市场出清、节点电价、日前市场模式、结算方式等关键问题。本期文章主要聚焦于中长期交易细则,对中长期交易品种、分解曲线、交易约束等问题做分析和解读

赖晓文

清华大学电机系博士后、北京清能互联科技有限公司CTO

上期文章简要介绍了南方(以广东起步)电力现货市场规则体系以及交易品种、市场出清、节点电价、日前市场模式、结算方式等关键问题。本期文章主要聚焦于中长期交易细则,对中长期交易品种、分解曲线、交易约束等问题做分析和解读。

中长期交易的主要作用是提前锁定大部分电量的交易价格,规避现货市场价格波动风险。与现货市场相比,中长期市场虽然成交机制简单,但交易品种选择多样、配合复杂,中长期价格与现货价格更是有着说不清道不明的关系,因此,中长期市场交易决策过程的复杂程度不亚于甚至超过现货,并且是构成发电收益和用电支出的主要部分。市场主体有必要深入了解中长期交易的特点,才能在市场竞争中立于不败之地。

上期文章“中长期交易的变化和特点”一节中,归纳了中长期合约的主要变化:1)差价合约;2)分解曲线;3)结算参考点。本篇对此不再赘述,有兴趣的读者可扩展阅读了解。

中长期交易品种


与现阶段仅有年度双边协商、年度合同电量挂牌、月度发电权转让、月度集中竞争四个交易品种相比,现货市场运行后,中长期交易品种和交易频次均大为增加,包括:

双边协商交易:市场主体自主协商形成交易合同,全年任意时间均可开展,只需要在运行日前3天(D-3)提交确认。交易标的可以是当年任意时间段(以周为最小单位)的电量,交易电量按自定义分解曲线分解到每天24小时。

集中竞争交易:通过交易系统申报、自动撮合形成交易结果,分为年度、月度、周交易。年度交易未来一年的电量,月度交易未来12个月内任意一个月的电量,周交易未来4周任意一周的电量。集中竞争交易采用峰平谷(D1)、全天平均(D2)、高峰时段(D3)三类常用分解曲线将年、月或周电量分解到每小时。

挂牌交易:通过交易系统挂牌、手动摘牌形成交易结果,每周开展,交易标的是次周至年底任意时间段(以周为最小单位)的电量,按自定义分解曲线分解到每小时。

基数合约交易:仅发电机组参与,用于转让基数电量,主要通过集中交易形式按月开展,关停电量允许协商转让。

可见,市场主体可开展长至全年、短至几日的中长期交易,交易选择性和灵活性大为增加。举个例子,对于2020年12月1日的用电需求,覆盖该日的可选交易手段包括:双边协商(2020年任意时间)、挂牌交易(2020年每周)、年度集中竞争(2019年11月,1次)、月度集中竞争(2019年12月至2020年11月,12次)、周集中竞争(2020年11月每周,4次),其中年、月、周集中竞争交易又分D1、D2、D3三种常用分解曲线合约,覆盖该日的中长期合约交易机会合计达到几十次。市场主体可根据自身生产消费需求预测或交易策略需要,通过双边协商、年度集中竞争交易在年前锁定次年的基本发电、用电需求,再通过月度集中交易补充或调整月度合约,最后还可以通过周集中竞争交易、挂牌交易或双边协商在周前临时调整,使得中长期交易叠加后的结果更贴近自身需求。

值得注意的是,发电主体、用电主体均可作为买方或卖方参与中长期交易,达到调整合约量的目的,这种设计等效融合了发电权和用电权转让市场,扩大了交易配对范围,有利于增加交易流动性、降低市场主体合约偏差风险。

常用分解曲线



与双边协商和挂牌交易相比,集中竞争交易的优势是竞争充分、价格透明、交易效率高、交易成本低,但交易标的合约必须基于统一的分解曲线。为最大限度的满足市场主体的集中交易需求,同时避免交易窗口过多造成交易量分散,集中竞争交易设计了一套常用分解曲线。根据历史统调负荷数据确定年分月电量比例(Y)、各类型日(分为工作日、周六、周日、节假日四类)相对比例(M)和日分时电量曲线。其中,日分时电量曲线有峰平谷曲线D1、全天平均曲线D2、高峰时段曲线D3三类。因此,年度、月度、周集中竞争交易各有三类常用分解曲线:

年度集中竞争交易:Y+M+D1、Y+M+D2、Y+M+D3

月度集中竞争交易:M+D1、M+D2、M+D3

周集中竞争交易:M+D1、M+D2、M+D3

市场主体可基于上述常用曲线,自由组合成自己需要的曲线形状,且常用曲线既可以正向叠加,也可以反向相减。例如,基荷较高的工业用户多买D2,峰荷较高的商业用户买D1+D3,晚上用电的用户可买D2-D3,等等。

在现货市场分时电价体系下,不同的分解曲线差价结算的结果可能差异巨大,即不同的曲线形状代表着不同的合约价值。市场主体应根据现货市场的历史分时价格数据,评估不同分解曲线合约的经济价值,并结合对现货市场价格的预判制定交易策略。在市场运行初期暂无历史价格数据时,可通过市场模拟工具对电力现货市场进行充分的推演,作为制定中长期交易策略的依据之一。

集合竞价与连续竞价

集中竞争交易分成集合竞价和连续竞价两个阶段。交易日当天上午9:00-9:15开展集合竞价申报,9:15-9:20进行撮合计算,9:20-9:25发布成交结果。交易日当天上午9:30-11:30组织开展连续竞价交易,在此时间段内,市场主体连续申报,系统自动连续撮合,即时通知初步成交结果。集中竞争交易两个阶段的几个要点如下:

集中竞争交易的申报按价格优先、时间优先原则成交,相同的报价不再按申报电量比例均分成交量,而是申报时间较早的优先成交。

集合竞价阶段的出清和定价机制与原来的月度集中竞价类似,但不需考虑物理约束,供需曲线交点以内的申报均可成交,同样采用统一出清价格。

连续竞价阶段的价格机制相对复杂一点,成交价格取买方申报价格、卖方申报价格和前一笔成交价格的中间值。这个设计的目的是减少成交价格的跳变,改善价格信号的连续性。集合竞价统一出清价格作为连续竞价阶段的起始价格(第0笔成交价格)。

集合竞价阶段未成交的交易申报自动进入连续竞价阶段,加入待成交序列。

交易限制和履约保函




为限制市场投机,中长期交易细则中规定了以交易价格限制、交易电量限制和履约保函为主的交易约束和风险控制机制。

交易价格限制:对各类中长期交易品种设置申报价格和成交价格上下限。对于集中竞争交易,根据前一交易日的综合价格限制后一交易日的价格波动范围。

交易电量限制:根据发电主体的装机容量、用电主体的历史实际用电量确定月度净合约量和月度累计交易量上限,下限均为零(即发电方不能净买入电量、用电方不能净卖出电量)。净合约量是指市场主体合约电量的代数和,累计交易量是指合约电量的绝对值之和。例如,某机组先卖出某月2亿电量,后又买入该月1亿电量,则对应该月的净合约量为2-1=1亿,累计交易量为2+1=3亿。

履约保函:市场履约风险分为交易风险和结算风险,分别设置交易保函和结算保函制度。交易保函主要管理中长期合约交易后随市场价格波动产生的亏损违约风险(如买入合约后价格下跌产生账面亏损);结算保函主要管理现货结算亏损风险。现阶段只对售电公司收取保函。

交易电量限制和履约保函的计算过程相对复杂,限于篇幅,本期文章不做展开。

声明:本文内容来源自网络,文字、图片等素材版权属于原作者,橙电平台转载素材出于传递更多信息,文章内容仅供参考与学习,切勿作为商业目的使用。 如果侵害了您的合法权益,请您及时与我们联系(2430586914@qq.com),我们会在第一时间进行处理!我们尊重版权,也致力于保护版权,橙电平台感谢您的分享!

TOPS
  • 日排行 /
  • 周排行 /
  • 原创